Friday, November 30, 2018

कैसे जाने की मेरा म्यूच्यूअल फण्ड अच्छा काम कर रहा है या नहीं ?


नमस्कार दोस्तों।

आपका SIP TO LUMP SUM में स्वागत है। 

पिछली पोस्ट में हमने सीखा था की Mutual Funds में Expense ratioEntry Load और Exit Load क्या होता है।

आज हम जानेंगे की ,


कैसे जाने की Mutual Fund का Performance अच्छा है या नहीं ?


Mutual Funds खरीदते समय अक्षर हमें ये समस्या रहती है की हमें कोनसा Mutual Fund खरीदना चाहिए। 

इसका सीधा सा जवाब है की 'जो fund हमारी जोखिम लेने की क्षमता के अनुसार हमें अच्छे से अच्छा रिटर्न दे सके'।  

लेकिन अब हमें ये पता कैसे चले की कोनसा fund हमें हमारी जोखम जेलने की क्षमता के अनुसार हमें अच्छा रिटर्न दे सकेगा।

वैसे तो Mutual Funds में कोई निश्चित नहीं कह सकता की हमें कितना रिटर्न मिलेगा।

लेकिन हमें उस fund के पिछले कुछ सालो के Performace से अनुमान लगा सकते है की कौनसा fund हमें अच्छा रिटर्न देगा।


इस के लिए हम किसी fund की तुलना ऐसे ही किसी भी fund के performance के साथ नहीं कर सकते।

यदि हमें किसीभी दो fund के performance की तुलना करनी हो तो हमें ये भी देखना चाहिए की वो दोनों fund एक ही तरह के हो।

उदाहरण के तौर पर अगर हम एक Large Cap fund में मिलने वाले रिटर्न की तुलना Small cap fund में मिलने वाले रिटर्न से करेंगे तो हमें लगेगा की Small Cap Fund ने अच्छा रिटर्न दिया है लेकिन यह सही तुलना नहीं है।

क्योकि Large Cap Fund हमेशा Large Cap यानि बड़ी बड़ी कंपनिओ में निवेश करते है।

यह बाजार से कम जोखिम वाली और कम रिटर्न देने वाली होती है।

जबकि Small Cap Fund Small Cap यानि छोटी छोटी कंपनिओ में निवेश करते है।

जोकि ज्यादा जोखिमभरी और ज्यादा रिटर्न देने वाली होती है इस लिए हमेशा Large Cap Fund का रिटर्न Small Cap Fund के रिटर्न से कम ही होगा।

हमें उन दो funds की तुलना करनी चाहिए जो की एक ही प्रकार के हो।

जैसे की अगर हमें Large Cap Funds में निवेश करना है तो हम सभी Large Cap Funds के जोखिम और मिलने वाला रिटर्न की तुलना करेंगे।

और जो सबसे बढ़िया हो वही चुनेंगे।

वैसे ही एक Small Cap Fund की तुलना दूसरे Small Cap Fund के साथ।

MidCap Fund की MidCap Fund के साथ ही तुलना करनी चाहिए।


बेंचमार्क का रिटर्न भी जरूर देखे :


दोस्तों एक fund की तुलना दूसरे fund के जोखम और उस में मिलने वाला रिटर्न से तो हम कर ही सकते है।

लेकिन हमें यह भी तो देखना चाहिए की किसी एक तरह के funds ने कितना रिटर्न दिया है।

जिस से की हमें यह पता चले की हमें जिस fund में निवेश करना है उसका रिटर्न कम से कम इतना तो होना चाहिए।

इसका पता हम वो fund कौनसे Benchmark के अनुसार चलता है उस पर से लगा सकते है।

Benchmark क्या है ?


Benchmark एक संदर्भ बिंदु (Referance Point ) की तरह होता है जो बताता है की उस तरह के सारे funds में कितना रिटर्न मिलता है।

अगर हमारे fund benchmark से मिलने वाले रिटर्न से ज़्यादा रिटर्न देता है तो वो बढ़िया है ऐसा हम कह सकते है।

2012 से SEBI ने ये आदेश दिया था की सभी Mutual Funds को ये जाहिर करना होगा की वो fund कौनसे benchmark का अनुसार चलता है।

इस लिए आपको कोई fund कौनसे बेंचमार्क के अनुसार चलता है वो उस fund की वेबसाइट या फिर और कोई भी वेबसाइट जो सभी funds की जानकारिया देती है उस पर मिल जायेगा।

जैसे की Moneycontrol, value research online आदी।



हर fund का बेंचमार्क अलग अलग होता है।


हर fund का संबंध उसके बेंचमार्क से अलग अलग होता है।

उदहारण के तौर पर हमने यहाँ Axis Bluechip Fund-Direct Plan और SBI Bluechip Fund- Direct plan की तुलना उनके benchmark के साथ की है।

जिस से हम जान सकते है की Axis Bluechip fund अपने benchmark से 1 महीने,1 साल, 2 साल , 3 साल और 5 साल में ज़्यादा रिटर्न और 3 महीने व 6 महीने में कम रिटर्न दिया है।


Image Source : Moneycotrol

जबकि SBI Bliuechip Fund ने अपने benchmark से 1 महीने,3 महीने,2 साल,3 साल और 5 साल में ज़्यादा रिटर्न और 1 साल व 6 महीने में कम रिटर्न दिया है। 
Image Source : Moneycotrol

हम Mutual Funds में लम्बे समय के लिए निवेश करते है इस लिए हमें लम्बे समय में कौनसा fund लम्बे समय में benchmark से ज़्यादा रिटर्न दिया है वो देखना है। 


इस तरह हम किसीभी फण्ड के बेंचमार्क के साथ तुलना कर के जान सकते है की उस फण्ड ने कितना रिटर्न दिया है।  

Note : इस पोस्ट में दिए गए सभी उदाहरण सिर्फ आपको समझाने के लिए दिए गए है में उनमें से किसी में भी निवेश करने की सलाह नहीं देता। 

कोई भी निवेश आप अपने वित्तीय सलाहकार से सलाह ले कर ही करे।  

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